87
Aandelenemissies
Financiële instrumenten en derivaten
Contractuele verplichtingen
Ahold Jaarverslag 2004
in respectievelijk 2004 en 2003. Verder werd met ingang
van 1 januari 2004, na een verduidelijking van de Neder
landse richtlijn voor de jaarverslaggeving Alliant Master
Trust, die daan/oor niet in de balans was opgenomen, ook
geconsolideerd volgens NL GAAP, hetgeen resulteerde in
een toename van de post Vorderingen en Schulden op
korte termijn van USD 300 miljoen (EUR 221 miljoen) en
USD 328 miljoen (EUR 263 miljoen) in respectievelijk 2004
en 2003. Eind 2004 en 2003 hadden de twee vorderings-
bedrijven respectievelijk USD 702 miljoen (EUR 518 mil
joen) en USD 732 miljoen (EUR 589 miljoen) van hun
belangen onder de securitisatieprogramma's aan derden-
beleggers verkocht, welke bedragen waren opgenomen
onder Schulden op korte termijn.
In verband met de securitisatie van de vorderingen hebben
U.S. Foodservice en Alliant, voor zover van toepassing,
toegezegd zich garant te zullen stellen voor de nakoming
van bepaalde verplichtingen van de vorderingsbedrijven en
van U.S. Foodservice als dienstverlenende organisatie aan
het securitisatieprogramma (waaronder de naleving van
de voorwaarden van de overeenkomsten voor wat betreft
selectie en aflossing van vorderingen). Geen van beide
ondernemingen heeft zich echter garant gesteld voor enige
betaling van aan de Master Trusts verkochte vorderingen.
De securitisatieprogramma's bevatten marktconforme pres
tatie-afspraken. Voor nadere informatie zie de Toelichting
op de geconsolideerde jaarrekening in dit verslag onder 2.
In december 2003 rondde Ahold de claimemissie 2003 af.
Het ging daarbij om 620.951.317 gewone aandelen met
een uitgiftekoers van EUR 4,83 per aandeel. Tegelijkertijd
werden 109.900.000 preferente financieringsaandelen met
een koers van EUR 0,69 per aandeel uitgegeven. De twee
emissies hebben netto in totaal ongeveer EUR 2,9 miljard
opgebracht. De opbrengst is deels aangewend om de uit
staande leningen onder de Kredietfaciliteit maart 2003 af te
lossen.
De voornaamste marktrisico's waaraan Ahold bloot staat,
hebben betrekking op schommelingen in valutakoersen en
rentetarieven en, tot op zekere hoogte, in de prijzen van
grondstoffen. Wij beheersen deze risico's door middel van
derivaten en financiële instrumenten. Voor een uitgebreide
bespreking van de marktrisico's van Ahold wordt verwezen
naar Beheer met betrekking tot financiële instrumenten en
derivaten hieronder. Ultimo 2004 had Ahold 273 contrac
ten voor financiële derivaten uitstaan. Het totale nominale
bedrag van deze contracten bedroeg ultimo 2004 en 2003
respectievelijk EUR 5,2 miljard en EUR 4,7 miljard. Van
deze 273 contracten hadden er 119 een looptijd van min
der dan een jaar, 148 een looptijd tussen 1 en 5 jaar, en 6
een looptijd tussen 5 en 30 jaar. Enkele van onze derivaten-
overeenkomsten bevatten aanvullende beëindigingsgebeur
tenissen, bij het voorkomen waarvan de mogelijkheid
bestaat dat de derivatenovereenkomst vroegtijdig wordt
beëindigd. Een vroegtijdige beëindiging zou kunnen leiden
tot versnelde aflossing en niet-naleving van clausules en
verzuim uit hoofde van andere derivaten en zou onder
bepaalde omstandigheden sommige schuldovereenkom
sten kunnen beïnvloeden. Vooreen uitgebreide bespreking
van het gebruik van financiële instrumenten wordt verwe
zen naar de Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening
onder 29 en 31.
Ahold en haar dochtermaatschappijen hebben verschil
lende contractuele verplichtingen waarvan een aantal
verwerkt dient te worden als verplichtingen in de geconsoli
deerde jaarrekening, waaronder lang- en kortlopende schul
den en financiële-leaseverplichtingen. Andere contractuele
verplichtingen, zoals operationele-leaseverplichtingen,
investeringsverplichtingen en inkoopverplichtingen
behoeven niet als verplichtingen in de balans te worden
opgenomen, maar dienen wel te worden vermeld. In de
onderstaande tabel worden de belangrijkste contractuele
verplichtingen ultimo 2004 samengevat:
