Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Schulden
Kredietfaciliteiten
Ahold Jaarverslag 2004
Ons primaire aandachtspunt in de Road to Recovery-strate-
gie is schuldreductie. De negatieve nettokasstroom uit
financieringsactiviteiten bedroeg in 2004 EUR 1,2 miljard,
vergeleken EUR 1,1 miljard positief in 2003 en EUR 473
miljoen negatief in 2002. De kasstroom uit financierings
activiteiten werd in 2004 beïnvloed door de vervroegde
aflossing van de EUR 920 miljoen 4% obligatielening in juni
2004 die een looptijd had tot mei 2005. De kasstroom uit
financieringsactiviteiten in 2003 werd beïnvloed door de
emissie in december 2003 van EUR 2,9 miljard aan gewone
aandelen en ADS-aandelen met beperkt stemrecht, en een
emissie van EUR 75 miljoen aan certificaten van cumulatief
preferente financieringsaandelen. De netto-opbrengst
van deze emissies is deels aangewend om alle uitstaande
leningen uit hoofde van de Kredietfaciliteit maart 2003 af
te lossen en de rest werd gebruikt voor aflossing van andere
schulden en algemene bedrijfsdoeleinden. De positieve
kasstroom in 2003 werd deels tenietgedaan door aflossing
van andere schulden, inclusief vervallende leningen, die in
2003 hoger waren dan in 2002.
Onze totale brutoschuld bedroeg per eind 2004, 2003 en
2002 respectievelijk EUR 9,3 miljard, EUR 10,8 miljard en
EUR 12,9 miljard.
In 2004 daalde onze schuld op lange termijn, exclusief
gekapitaliseerde leaseverplichtingen, inclusief het kort
lopende deel, met EUR 1,3 miljard van EUR 7,6 miljard in
2003 tot EUR 6,3 miljard. Van deze daling kan EUR 1,1
miljard worden toegeschreven aan de aflossing van lenin
gen, terwijl EUR 325 miljoen kan worden toegeschreven
aan gunstige veranderingen in de wisselkoersen, vooral
tussen de Amerikaanse dollar en de euro. We zijn in het
vierde kwartaal van 2004 ook nieuwe leningen op lange
termijn aangegaan voor in totaal EUR 201 miljoen, waarvan
USD 165 miljoen verband hield met de terugkoop van vast
goed dat eerder was verkocht in leveraged leasetransacties
door Ahold Lease U.S.A., Inc. Een bedrag van EUR 1,3
miljard van onze langlopende schuld vervalt in 2005 en
EUR 5,0 miljard tussen 2006 en 2031, waarvan EUR 1,6
miljard vervalt in 2008. Van de langlopende schuld die in
2005 vervalt, heeft EUR 1,0 miljard betrekking op de EUR
1,5 miljard 6,375% obligatielening die op 8 juni 2005
vervalt (die via een swap is omgezet in een schuld van
USD 1,4 miljard tegen een rente van 8,547%), en die
we naar verwachting uit de beschikbare liquide middelen
kunnen aflossen.
Voor een nadere bespreking van onze schulden zie de
Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening in dit
verslag onder 24.
In 2004 losten we de volgende schulden af:
Op 12 februari 2004 losten we een lening van
EUR 22,5 miljoen af met een vaste rente van 4,3%,
die we op 2 augustus 1999 van het Albert Heijn Vaste
Klanten Fonds (AHVKF) hadden gekregen;
Op 12 februari 2004 losten we een direct opeisbare
lening van EUR 44 miljoen af die we op 4 augustus
2003 hadden gekregen van het AHVKF met een vaste
rente van 5,2%;
Op 1 juni 2004 loste ARE de laatste tranche af van
EUR 9 miljoen van de oorspronkelijk EUR 45 miljoen
grote lening die op 1 juni 1994 was verstrekt door ING
Bank N.V. met een rente van 7,7%;
Op 2 juni 2004 losten we tegen 100% de EUR 920
miljoen 4% converteerbare achtergestelde obligatie
lening af die een oorspronkelijke looptijd had tot 19 mei
2005;
In de loop van 2004 losten we een schuld van EUR 68
miljoen in verband met personeelsspaarregelingen
volledig af.
Verder voerden we in januari en februari 2004 transacties
uit om de uitstaande en andere langlopende schulden van
Bompreqo met in totaal EUR 74 miljoen te reduceren
teneinde de verkoop van deze onderneming te vereen
voudigen. Wij verkochten Bompreqo in maart 2004 en
hebben geen enkele verplichting meer met betrekking tot
deze obligaties en andere langlopende schulden.
Na 2004 vonden de volgende schuldgerelateerde trans
acties plaats:
Op 1 februari 2005 loste Schuitema een tranche van
EUR 25 miljoen af van een EUR 125 miljoen lening die
op 15 mei 2003 was verstrekt door NIB Capitalbank
N.V. met een looptijd tot februari 2007.
Op 15 februari 2005 beëindigden we de Kredietfaciliteit
december 2003 en gingen we de LoC faciliteit 2005
aan, zoals uiteengezet onder Liquiditeit.
Wij zijn partij in een Euro Medium Term Note (EMTN) pro
gramma, waaronder we eind 2004 in totaal voor EUR 4,1
miljard hadden opgenomen. De notes hebben looptijden die
variëren van 2005 tot 2031. Notes die zijn uitgegeven onder
het EMTN-programma bevatten gebruikelijke beperkingen,
inclusief negatieve pandverklaringen. De onderneming
kan geen nieuwe leningen in het kader van het EMTN-
programma aangaan totdat aanvullende documenten zijn
overgelegd.
Zoals gezegd, beëindigden we op 15 februari 2005 de
Kredietfaciliteit december 2003 met een oorspronkelijke
