213
Toelichting 31
Financiële derivaten
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ahold Jaarverslag 2004
Het aantal derivatencontracten, de nominale waarde bedragen en de reële waarde opgesplitst naar looptijd van het contract
(exclusief in hoofdcontracten besloten derivaten) kunnen als volgt worden weergegeven:
2 januari 2005
28 december 2003
Contracten
Nominaal
Reële waarde
Contracten
Nominaal
Reële waarde
Renteswaps
tot 1 jaar
1
148
(5)
1 jaar tot 5 jaar
2
725
61
3
886
47
5 jaar tot 10 jaar
1
354
(3)
1
356
(11)
Totaal renteswaps
4
1.227
53
4
1.242
36
Cross-currencyswaps
tot 1 jaar
6
1.500
461
1 jaar tot 5 jaar
1
227
9
7
1.727
309
5 jaar tot 10 jaar
1
600
255
1
600
181
na 10 jaar
4
1.007
47
4
1.012
26
Totaal cross-currencyswaps
12
3.334
772
12
3.339
516
Valutatermijncontracten, -opties en -swaps
tot 1 jaar
112
465
(7)
61
66
(2)
1 jaar tot 5 jaar
145
158
(10)
4
44
(4)
Totaal valutatermijncontracten en -swaps
257
623
(17)
65
110
(6)
Goederentermijncontracten
tot 1 jaar
2
1
Totaal goederentermijncontracten
2
1
Totaal financiële derivaten
273
5.184
808
83
4.691
547
Het gebruik van derivaten wordt beperkt tot het afdekken van operationele activiteiten en de daarmee samenhangende investe
ringen en financieringstransacties. Veel gebruikte instrumenten zijn valutatermijncontracten, renteswaps en cross-currency-
swaps.
Ahold had per 2 januari 2005 273 contracten voor financiële derivaten uitstaan. Eén daarvan betrof ultimo 2004 een reële-waar-
deafdekking, de andere contracten betroffen bijna allemaal kasstroomafdekkingen. Ahold heeft in 2004 haar afdekkingsactivitei
ten verhoogd met betrekking tot valutarisico's die in leasecontracten liggen besloten. In landen waar de waarde van de lokale
valuta onderworpen is aan hevige fluctuaties, sluit Ahold regelmatig lease-overeenkomsten af in valuta's die afwijken van de
lokale valuta (in het verleden betrof dit vaak de Amerikaanse dollar; en valuta's welke inmiddels zijn vervangen door de euro). Als
gevolg hiervan heeft Ahold valutaderivaten die besloten zijn in bepaalde leasecontracten in Tsjechië, Slowakije en Polen. Voorzo
ver de valuta waarin de leasebetalingen worden voldaan niet overeenkomt met de functionele valuta van hetzij Ahold of de weder
partij van de lease-overeenkomst, dienen deze in contracten besloten derivaten separaat te worden opgenomen tegen de reële
waarde per balansdatum, conform de regels van SFAS 133. De reële waarde van deze in hoofdcontracten besloten derivaten
bedroeg per 2 januari 2005 EUR (9) (28 december 2003: EUR (44)). Deze in hoofdcontracten besloten derivaten worden gewaar
deerd tegen reële waarde waarbij waardeveranderingen volgens US GAAP in de winst- en verliesrekening worden opgenomen. De
winsten en verliezen op deze instrumenten worden gepresenteerd onder Verkoopkosten en algemene beheerskosten. De valuta
termijncontracten die worden afgesloten ter afdekking van valutarisico's die in leasecontracten zijn besloten, worden gewaardeerd
tegen reële waarde waarbij waardeveranderingen volgens US GAAP in de winst- en verliesrekening worden opgenomen.
De looptijden van het grootste deel van de derivaten die Ahold aanhoudt, komen overeen met de looptijden van de onderliggende
financiële instrumenten. In deze gevallen kan de 'matched-terms'-methode worden toegepast om de afdekkingseffectiviteit te
