Brandstofprijsrisico
Overige derivaten
Ahold Jaarverslag 2004
Beheersing van renterisico's
(in EUR miljoenen)
Schulden
Langlopende schulden inclusief financiële-leaseverplichtingen
Derivaten van financiële instrumenten
Wisselkoersderivaten
Rentederivaten
Cross-currency renteswaps
Totaal derivaten van financiële instrumenten
Ahold gebruikt termijncontracten om het brandstofprijs
risico met betrekking tot onze Amerikaanse operaties af te
dekken. Sommige termijncontracten worden op de verval
datum contant afgerekend, terwijl andere contracten fysiek
worden afgewikkeld. Ultimo 2004 stonden er geen contant
af te rekenen termijncontracten uit.
Gevoeligheid voor rentefluctuaties
Reële waarde
Nominaal Reële waarde Daling met 100 Stijging met 100
hedrag basispunten basispunten
(8.666) (9.489) (9.915) (9.063)
623
(17)
(18)
(16)
1.226
53
97
9
3.334
772
742
802
5.183
808
821
795
In landen waar de waarde van de lokale valuta onderhevig
is aan sterke schommelingen sluit Ahold regelmatig lease
contracten af in een niet locale valuta (in het verleden
betrof dit vaak de Amerikaanse dollar en valuta's die nu zijn
vervangen door de euro). Als gevolg hiervan heeft Ahold
ingebouwde valutaderivaten in bepaalde leasecontracten in
Tsjechië, Slowakije en Polen. Volgens NL GAAP worden
dergelijke in een hoofdcontract besloten derivaten niet
separaat verantwoord. Voorzover de voor de leasetermijnen
geldende valuta niet de functionele valuta is van Ahold of
van de wederpartij dienen deze in een hoofdcontract beslo
ten derivaten conform de regels van SFAS 133 separaat te
worden verantwoord op de balans tegen de reële waarde.
De reële waarde van deze in een hoofdcontract besloten
derivaten bedroeg ultimo 2004 en 2003 respectievelijk
EUR 9 miljoen negatief en EUR 44 miljoen negatief.
