Ahold houdt zich niet actief bezig met het afdekken van translatierisico's door gebruikmaking van financiële derivaten. In het kader van het
risicobeheer van haar transacties in vreemde valuta kan Ahold ertoe overgaan vreemde valuta contracten af te sluiten teneinde de effecten
van wijzigingen in de wisselkoersen te minimaliseren.
Beheer van renterisico's
Ahold hanteert een combinatie van rente, cross-currency en valuta swaps ter afdekking van risico's die verband houden met variabele rente
('cashflow hedges') en die voortvloeien uit veranderingen in de rentevoet en in de wisselkoersen. Het doel van het rente risicobeheer is het
tegengaan van te grote schommelingen in het resultaat en de kasstroom. Deze risico's worden veroorzaakt door leningen met een variabele
rente of leningen luidende in een valuta welke niet gelijk is aan de onderliggende valuta van de entiteit.
De financiële gevolgen van het afsluiten van een hedge worden gedeeltelijk of geheel gecompenseerd door de mutatie in het onderliggende
afgedekte risico. Ahold gebruikt deze instrumenten niet voor speculatieve of handelsdoeleinden.
Gedurende het boekjaar 2001 is Ahold tal van - elk afzonderlijk onbelangrijke - uitstaande valutatermijncontracten aangegaan, ter indek
king van toekomstige betalingen in vreemde valuta's aan leveranciers door haar werkmaatschappijen.
Ultimo boekjaar had Ahold 46 financiële contracten uitstaan. De onderliggende waarde van deze contracten is 5,0 miljard (2000: 1,7 mil
jard). Op balansdatum hadden de contracten gezamenlijk een negatieve marktwaarde van 365 miljoen (2000: 78 miljoen negatief). Van de
46 uitstaande contracten hebben er 26 een looptijd van korter dan een jaar, 15 contracten hebben een looptijd van één tot vijf jaar en 5
contracten een looptijd van vijf tot dertig jaar. Van deze contracten dekken 20 contracten een USD/BRL risico af, 11 contracten een
USD/EUR risico, 4 contracten een SEK/NOK risico. De overige 11 contracten dekken overige valuta en renterisico's af.
Kortlopende schulden
De kortlopende schulden zijn opgenomen tegen nominale waarde en zijn opeisbaar binnen 1 jaar.
Leningen
2001
2000
Aflossingen vervallende binnen 1 jaar
Leningen
455.550
247.588
Gekapitaliseerde leaseverplichtingen
84.525
74.720
Lening AH Vaste Klanten Fonds
170.493
192.475
Personeel en klanten spaarfondsen
95.970
354.101
Overige leningen
177.335
460.738
Bankiers
865.039
1.025.723
1.848.912
2.355.345
De mutatie in personeel- en klantenspaarfondsen wordt grotendeels veroorzaakt (244 min) door de overdracht van het ICA klanten spaar
fonds aan de niet geconsolideerde deelneming ICA Banken AB.
Overige kortlopende schulden
2001
2000
Crediteuren
6.029.505
5.185.432
Vooruitontvangen opbrengsten
228.170
110.664
Schulden aan deelnemingen
20.203
3.802
Te betalen kosten
1.530.520
1.418.778
Vakantieverplichtingen
363.247
339.130
Belastingen naar de winst
279.856
121.413
Overige belastingen en sociale lasten
435.994
429.772
Interest
285.927
223.844
Pensioenfondsen
30.630
21.732
Dividend cumulatief preferente financieringsaandelen
17.622
10.948
9.221.674
7.865.515
De vooruitontvangen opbrengsten hebben een langlopend karakter en bestaan hoofdzakelijk uit boekwinsten op sale and lease back-transacties
en vooruitontvangen bedragen inzake afnamecontracten.
61 AHOLD jaarverslag 2001
