Kredietfaciliteiten
Op 18 december 1996 werd een 1 miljard multi-currency revolving credit facility afgesloten met een looptijd van 7 jaar. De rente op deze
faciliteit is in 2001 verhoogd naar LIBOR 11,25 basispunten. De leningsovereenkomst bevat een aantal voorwaarden met betrekking tot het
handhaven van bepaalde financiële ratio's. Gedurende het verslagjaar werd aan die voorwaarden voldaan.
Op 18 maart 1998 heeft Ahold een 500 miljoen multicurrency revolving standby credit facility afgesloten met een looptijd van 4 jaar.
De condities en voorwaarden van deze faciliteit zijn gelijk aan de multi-currency faciliteit van 1 miljard.
Met de opbrengst van de door Ahold Finance USA uitgegeven obligatieleningen is het uitstaande bedrag onder de 1 miljard multi-currency
faciliteit voor een groot deel afgelost. Ultimo 2001 is er niet getrokken op beide faciliteiten.
Ahold USA Inc. heeft een faciliteit van in totaal 200 min, ter financiering van de dagelijkse cash behoeften, afgesloten bij drie verschillende
banken. Onder deze faciliteit was op 30 december 2001 niets getrokken.
Op 7 juli 2000 heeft ICA Finans AB een SEK 5.000 min multi-currency revolving credit facility afgesloten met een looptijd van 5 jaar. De rente
op deze faciliteit bedraagt STIBOR plus 37,5 basispunten bij de huidige financiële ratio's van ICA.
Gekapitaliseerde leaseverplichtingen
Bij het aangaan van financial-leaseovereenkomsten worden de verplichtingen contant gemaakt tegen voor langlopende leningen geldende rente
percentages. Van de op de balansdatum bestaande leaseverplichtingen was het gemiddelde disconteringspercentage 9,45% (2000: 8,97%).
2001
2000
Verplichtingen einde boekjaar
1.596.761
1.411.287
Aflossingsverplichtingen binnen 1 jaar
84.525
74.720
Verplichtingen langer dan 1 jaar
1.512.236
1.336.567
Verplichtingen na 5 jaar
1.187.020
1.052.907
Splitsing naar valuta en rente
De samenstelling van de langlopende schulden naar valuta en rentetype is, rekeninghoudend met bestaande rentecontracten, als volgt:
Vaste
Variabele
2001
2000
rente
rente
Totaal
Totaal
Dollarleningen
6.409.092
230.759
7.514.519
6.855.917
Euroleningen
4.121.477
451.900
4.573.377
2.837.859
Overige
69.721
417.055
486.776
606.212
11.444.560
1.130.112
12.574.672
De splitsing in vaste en variabele rente
was ultimo boekjaar 2000 als volgt
7.866.776
2.433.213
10.299.988
Financiële instrumenten
Ahold houdt zich actief bezig met de analyse van wisselkoers- en renterisico's. In het kader van het vreemde valuta beheer kan Ahold over
gaan tot het afsluiten van financiële derivaten. De door Ahold gebruikte financiële derivaten worden niet als gespecialiseerde of bijzonder
riskante financiële instrumenten gezien, omdat ze geschikt zijn ter dekking van een bepaalde vorm van risico, en ze over het algemeen via
talrijke bronnen kunnen worden verkregen. Alle overeenkomsten zijn aangegaan met grote kredietwaardige financiële instellingen. Het risico
dat verbonden is aan deze transacties betreft de kosten van de vervanging van deze overeenkomsten tegen het geldende markttarief in geval
van wanprestatie aan de zijde van de wederpartijen. Ahold is van mening dat het risico ter zake van het lijden van deze verliezen gering is.
Ahold sluit geen overeenkomsten en gebruikt geen financiële derivaten voor speculatieve doeleinden en de duur van deze overeenkomsten
is over het algemeen toegesneden op de verwachte onderliggende risico's die ermee samenhangen. Resultaten voortvloeiende uit financiële
derivaten die aangemerkt en beschouwd worden als effectieve dekkingsinstrumenten worden uitgesteld en worden in de winst- en verliesre
kening opgenomen wanneer de dekkingstransacties plaatsvinden. Resultaten met betrekking tot instrumenten die niet (langer) worden aan
gemerkt of beschouwd als effectieve dekkingsinstrumenten, worden onmiddellijk verantwoord in de winst- en verliesrekening.
Beheer van valutarisico's
Aangezien Ahold op grote schaal bedrijfsactiviteiten ontplooit in een verscheidenheid van landen in de gehele wereld, wordt een aanzienlijk
deel van haar activa, passiva en resultaten uitgedrukt in vreemde valuta's. Ahold houdt zich actief bezig met het beheren van haar valuta
positie door dergelijke bedrijfsactiviteiten zo veel mogelijk te financieren middels vreemd vermogen in de lokale valuta. Door gebruikmaking
van deze 'materiële hedging'-techniek, beheert Ahold haar totale leningen portefeuille die aansluit op de investeringen op lokaal niveau.
Indien financiering in lokale valuta niet mogelijk of praktisch is, streeft Ahold ernaar haar buitenlandse bedrijfsactiviteiten door middel van
intercompany-leningen te financieren. Door middel van dit beleid heeft Ahold het wisselkoersrisico aanzienlijk verkleind. Dit met uitzonde
ring van Argentinië waar Disco voor een belangrijk deel is gefinancierd met externe USD-leningen.