Valuta- en renterisico's
Euro
Dividendvoorstel 2001
In mei/juni 2001 is door Ahold Finance USA Inc.
een obligatie-emissie in twee tranches onder het Euro
Medium Term Note Program (EMTN) gedaan met een
totale hoofdsom van 1,5 miljard, een looptijd van 7
jaar en een coupon van 5,875%. De uitgifte is volledig
gegarandeerd door Ahold. De opbrengst van deze emissie
is voornamelijk aangewend voor herfinanciering van
korte- en middellange-termijnschulden, die waren
aangegaan bij verwerving van PYA/Monarch in decem
ber 2000, en financiering van de Parkway en Grand
Union-acquisities.
In mei 2001 is tevens onder het EMTN-programma
een Eurobond uitgegeven in Japanse Yen. De obligatie
heeft een omvang van 0,3 miljard en een looptijd
van 30 jaar. De opbrengst van de emissie is omgezet
naar Euro en een vaste rente, waardoor de coupon
7,065% per jaar bedraagt. De opbrengst is gebruikt
voor de herfinanciering van Nederlandse activiteiten.
In september 2001 zijn via een versnelde uitgifte
80.500.000 gewone aandelen Ahold uitgegeven tegen
een uitgiftekoers van 31,90 per aandeel en 28,38
per ADS. De netto-opbrengst van circa 2,5 miljard
is gedeeltelijk aangewend voor de acquisitie van Alliant
Foodservice en Bruno's Supermarkets in respectievelijk
november en december.
In december 2001 is onder het EMTN-programma
door Ahold Finance USA, Inc., onder garantie van
Ahold, een 10-jarige Eurobond geplaatst van 600
miljoen met een coupon van 5,875% en een 15-jarige
Sterlingbond van GBP 500 miljoen met een coupon
van 6,5%. De opbrengsten zijn omgezet naar dollar
leningen met dezelfde looptijd en gebruikt ter reductie
van korte-termijnschulden, inclusief die van Alliant
Foodservice, Inc., en andere kortlopende schulden.
Een belangrijk deel van de activa en passiva van Ahold
luidt in andere valuta's dan de Euro. Plet accent ligt op
de Amerikaanse dollar. Ahold dekt geen translatie risico's
af die voortkomen uit de omrekening op balansdatum
van buitenlandse bezittingen en schulden in andere
valuta's. Schommelingen in de balansratio's zijn in het
algemeen beperkt. Ahold streeft ernaar om een deel
van de activa van buitenlandse werkmaatschappijen te
financieren met lang vreemd vermogen, uitgedrukt in
de lokale munteenheid.
De onderneming gebruikt financiële instrumenten
(derivaten) voor de beheersing van valuta- en rente
risico's. Ahold sluit alleen valutacontracten af om risico's
af te dekken die voortkomen uit (in)koopverplichtingen
bestaande leningen of andere toekomstige, zekere
kasstromen. De onderneming gebruikt derivaten om
renterisico's af te dekken, uitsluitend in relatie met
bestaande leningen. Ahold gebruikt de financiële
instrumenten niet voor speculatieve doeleinden. De
onderneming maakt bij het aangaan van contracten
gebruik van een klein aantal kredietwaardige tegen
partijen. Hierbij hanteert Ahold nauwkeurig omschreven
richtlijnen.
In de loop van 2001 zijn alle bedrijfsonderdelen in
Nederland, Spanje en Portugal intern overgeschakeld
op de Euro. Diverse scenario's voor de overgang per
1 januari 2002 zijn ontwikkeld en uitvoerig getest. In
het najaar zijn verdere voorbereidingen getroffen voor
de chartale overgang, met name de bevoorrading van
Euromunten en -biljetten. De overgang is in alle drie
landen zonder problemen verlopen.
Voor het dividendvoorstel 2001 wordt verwezen naar
het bericht van de Raad van Commissarissen op blad
zijde 34.
Definities
Autonome omzet is omzet van bestaande activiteiten,
inclusief nieuw gebouwde en omgebouwde winkels en
lokale acquisities/toevoegingen in hetzelfde werkgebied van
de acquirerende werkmaatschappij, indien deze acquisitie
minder dan 5% van de omzet van deze werkmaatschappij
bedraagt. Als de acquisitie buiten het werkgebied valt of als
het een nieuw verkoopkanaal of nieuwe winkelformule
betreft, is sprake van niet-autonome omzet.
Identieke omzet is omzet van uitsluitend dezelfde winkels.
Vergelijkbare omzet is identieke omzet plus omzet van ver
vangende winkels.
39 AHOLD jaarverslag 2001
