Valuta- en renterisico's
Euro
Dividendvoorstel
converteerbare obligatielening, met als einddatum
19 mei 2005, bedraagt 920 miljoen, met een coupon
van 4%. De obligatiehouders hebben het recht de
obligaties te converteren in aandelen, en vanaf mei
2003 heeft Ahold het recht om de obligaties vervroegd
af te lossen.
In mei 2000 is een Euro Medium Term Note (EMTN)
programma opgezet, waaronder in juni de genoemde
Eurobond is geëmitteerd door Ahold Finance USA Inc.
Deze obligatie heeft een hoofdsom van 1,5 miljard,
een looptijd van 5 jaar, een coupon van 6,375%, en
is volledig gegarandeerd door Koninklijke Ahold N.V.
Eind juni 2000 is een aandelenruil gedaan met
een aantal aandeelhouders van Bomprego, waarbij
5.301.201 gewone aandelen zijn uitgegeven als
gedeeltelijke betaling ter verkrijging van de resterende
stemgerechtigde aandelen van Bomprego. De uitgifte-
koers van de aandelen bedroeg 30,06.
In juli 2000 is een USD obligatie-emissie gedaan
door Ahold Finance USA Inc., voornamelijk ter her
financiering van schulden van U.S. Foodservice Inc.,
en de aflossing van eigen korte termijn faciliteiten.
Deze obligatie heeft een hoofdsom van 700 miljoen,
een looptijd van 10 jaar, een coupon van 8,25%, en
is volledig gegarandeerd door Koninklijke Ahold N.V.
In oktober 2000 werden 115.317.164 preferente
aandelen Ahold uitgegeven, tegen een uitgiftekoers van
3,50. De netto opbrengst van ongeveer 395 miljoen
is gebruikt voor financiering van Nederlandse activiteiten.
De acquisitie in december 2000 van PYA/Monarch is
door middel van korte-termijnfaciliteiten en kortlopende
EMTN leningen gefinancierd, welke in begin 2001
geherfinancierd zullen worden. Eind december 2000
is door een aandelenruil het aandelenkapitaal verhoogd,
in verband met de acquisitie van Superdiplo S.A.
De verhoging van het aandelenkapitaal bedroeg 1,3
miljard, door middel van een uitgifte van 36.849.875
gewone aandelen, tegen een koers van 34,36.
De rente op de geld- en kapitaalmarkt steeg in de
loop van 2000, zowel in Nederland als in de VS,
maar was dankzij een daling in de tweede helft
van het jaar lager dan in het begin van 2000. Deze
beweging in de rente heeft per saldo tot iets hogere
rentelasten geleid.
Een belangrijk deel van de activa en passiva van Ahold
luidt in andere valuta's dan de Euro. Het accent ligt op
de Amerikaanse dollar. Ahold dekt geen translatie-risico's
af, voortkomend uit de omrekening op balansdatum
van buitenlandse bezittingen en schulden in andere
valuta's. Schommelingen in de balans-ratio's zijn in
het algemeen beperkt. Ahold streeft ernaar om een
deel van de activa van buitenlandse werkmaatschap
pijen te financieren met vreemd vermogen, uitgedrukt
in de lokale munteenheid.
De onderneming gebruikt financiële instrumenten
(derivaten) voor de beheersing van valuta- en rente
risico's. Ahold sluit alleen valutacontracten af om
risico's af te dekken, voortkomend uit inkoopver
plichtingen, bestaande leningen of andere toekomstige,
zekere kasstromen. De onderneming gebruikt derivaten
om renterisico's af te dekken, uitsluitend in relatie met
bestaande leningen. Ahold gebruikt de financiële instru
menten niet voor speculatieve doelen. De onderneming
maakt bij het aangaan van contracten gebruik van een
klein aantal kredietwaardige tegenpartijen. Hierbij
hanteert Ahold nauwkeurig omschreven richtlijnen.
De invoering van de Euro kan een belangrijke invloed
hebben op de Europese retailoperaties en financiële
systemen van Ahold. De onderneming heeft retail
operaties in drie landen, Nederland, Spanje en
Portugal, die op 1 januari 2002 op de Euro zullen
overgaan. Ahold heeft een omvangrijk project afgerond
waarbij de gevolgen voor distributie, administratie
en retailoperaties zijn geïnventariseerd. Gedurende
het fiscale jaar 2001 worden alle relevante systemen
Euro-compliant gemaakt. Het management verwacht
dat de getroffen voorzieningen afdoende zullen zijn.
Voor het dividendvoorstel wordt verwezen naar
de eerste alinea van bladzijde 40.
45 KONINKLIJKE AHOLD jaarverslag 2000
