I
Financiële baten en lasten
Belastingdruk
Vermogenspositie
Investeringen en acquisities
Financiering
Financiële baten en lasten (x €l miljoen)
2000
1999
Rentebaten
87,0
58,6
Rentelasten
809,0
420,8
Koersverschillen
51,5
6,5
Overige financiële baten en lasten
1,2
2,5
Totaal
669,3
366,2
Het saldo financiële baten en lasten nam toe tot
669 miljoen negatief, voornamelijk door de
financiering van de joint venture met de ICA/Hakon
Group, de acquisitie van U.S. Foodservice en de
hogere omrekenkoers van de Amerikaanse dollar.
De rentedekking was 3,15 (1999: 3,91). De ratio
gemiddelde netto rentedragende schulden/bedrijfs
resultaat voor afschrijvingen was 2,42 (1999: 2,00).
Interest coverage ratio
Gemiddelde netto dragende
schulden Bedrijfsresultaat
voor afschrijvingen
1996 1997 1998 1999 2000
1996 1997 998 1999 2000
De belastingdruk als percentage van de winst voor
belastingen was 25,0% (1999: 27,0%), als gevolg
van wijzigingen in de samenstelling van het resultaat
voor belastingen.
Het balanstotaal nam in 2000 toe tot 25,5 miljard
door de consolidaties van acquisities en door investe-
Groeps- en
garantievermogen
30
20
10--
Investeringen Cash flow
3.000
2.000
1.000
1996 1997 1998 1999 2000
0--
als van balanstotaal
Groepsvermogen
Garantievermogen
II
1996 1997 1998 1999 2000
in miljoenen
Investeringen
Cash flow
ringen in bestaande activiteiten. Het eigen vermogen
bedroeg ultimo 2000 2,5 miljard. Aan het eigen
vermogen werd toegevoegd de opbrengst van de emissie
van gewone aandelen 4,1 miljard), de uitgegeven
cumulatief preferente financieringsaandelen 395
miljoen), de uitgeoefende optierechten 56 miljoen)
en het nettoresultaat over het boekjaar na aftrek van
het preferente dividend en het contante dividend op
gewone aandelen 1,1 miljard). Bij acquisities
betaalde goodwill 5,4 miljard), voornamelijk voor
U.S. Foodservice en de ICA Groep, is ten laste van het
eigen vermogen gebracht. De goodwill betaald bij de
acquisitie van PYA/Monarch en Superdiplo werd in de
balans geactiveerd op grond van de in november jl.
gepubliceerde Richtlijn voor de Jaarverslaggeving. Het
negatieve saldo koersverschillen 25 miljoen) werd
eveneens ten laste van het eigen vermogen gebracht.
Het groepsvermogen (eigen vermogen en belang derden)
bedroeg ultimo 2000 3,2 miljard en het garantie
vermogen bedroeg 5,0 miljard; 19,5% van het
balanstotaal. De rentedragende schulden bedroegen
10,9 miljard. De verhouding tussen vlottende activa
en kortlopende schulden bedroeg 0,87. Van het saldo
liquide middelen ter grootte van 1,3 miljard is 500
miljoen gebonden aan de dagelijkse bedrijfsvoering.
De investeringen in materiële vaste activa bedroeg
2,5 miljard. In de Verenigde Staten werd 1,1
miljard geïnvesteerd. In Europa 758 miljoen, in
Latijns Amerika 286 miljoen en in Azië 16 miljoen.
Voor nieuw afgesloten leasecontracten werd 237
miljoen geactiveerd. Voor nieuwe acquisities werd
9,1 miljard betaald.
De acquisities van ICA, U.S. Foodservice en een aantal
kleinere overnames zijn gefinancierd uit de opbrengst
van een emissie van aandelen en een emissie van
achtergestelde converteerbare obligaties in mei 2000,
een emissie van een Eurobond begin juni 2000, eigen
middelen en korte- termijnfaciliteiten. Bij de aandelen
emissie zijn 106.950.000 gewone aandelen uitgegeven,
tegen een koers van 26, de netto opbrengst bedroeg
2,7 miljard. De hoofdsom van de achtergestelde
44
