Koninklijke Ahold Jaarverslag 1997
Leaders in global food retailing
f 70 min lening 7,20%, deze lening vervalt in september 2000.
250 min senior lening 9,75%, deze door Stop Shop uitgegeven obligatielening is achtergesteld ten
opzichte van de overige senior schuld van Stop Shop en vervalt 1 juli 2002.
100 min senior lening 13,25%, deze door Tops uitgegeven obligatielening is achtergesteld ten
opzichte van de overige senior schuld van Tops en vervalt 15 maart 1998. Ahold heeft het voornemen
deze lening te vervangen door een langlopende lening.
Kredietfaciliteiten
Op 18 december 1996 werd een 1 miljard multi-currency revolving credit facility afgesloten met
een looptijd van 7 jaar. De rente op deze faciliteit bedraagt LIBOR plus 10 basispunten. De lening
overeenkomst bevat een aantal voorwaarden met betrekking tot het handhaven van bepaalde
financiële ratio's. Gedurende het verslagjaar werd aan die voorwaarden voldaan.
In maart 1998 heeft Ahold de toezegging ontvangen van een banksyndicaat voor het aangaan van
een nieuwe vierjarige multi-currency revolving standby kredietfaciliteit ten bedrage van 500 miljoen.
De condities en voorwaarden van deze faciliteit zijn in belangrijke mate gelijk aan de reeds bestaande
multi-currency faciliteit van 1 miljard.
Gekapitaliseerde leaseverplichtingen
Bij het aangaan van financial-leaseovereenkomsten worden de verplichtingen contant gemaakt tegen
voor langlopende leningen geldende rentepercentages. Van de op de balansdatum bestaande
leaseverplichtingen was het gemiddelde disconteringspercentage 10,58% (1996:10,60%).
1997
1996
Verplichtingen einde boekjaar
1.566.476
1.283.175
Aflossingsverplichtingen binnen 1 jaar
72.907
61.646
Verplichtingen langer dan 1 jaar
1.493.569
1.221.529
Verplichtingen na 5 jaar
1.206.389
995.193
Splitsing naar valuta en rente
De samenstelling van de langlopende schulden naar valuta en rentetype
is,
rekening houdend met
bestaande rentecontracten, als volgt:
Vaste
Variabele
1997
1996
(x 1.000)
rente
rente
Totaal
Totaal
Dollarleningen
1.643.278
91.206
f
3.470.702 f
2.864.758
Guldensleningen
f 1.028.199
f 370.038
f
1.398.237 f
1.138.330
Escudoleningen
PTE 11.499.000
PTE 13.931.000
f
280.239 f
286.874
Cruzeiro Realleningen
BRL 39.521
BRL 106.293
f
260.629 f
54.018
f 4.513.758
f 896.049
De splitsing in vaste en variabele rente
was ultimo boekjaar 1996 als volgt
f 3.564.426
f 779.554
f
4.343.980
Om de rentekosten te beheersen zijn renteopties gekocht waarmee de stijging van de rente boven een
bepaald niveau is afgedekt. De onderliggende waarde van deze renteoptiecontracten bedraagt f 210
miljoen.
Financiële instrumenten
Een belangrijk deel van de activa, passiva en resultaten luiden in vreemde valuta, voornamelijk
de US dollar. Het valutarisico ten aanzien van het omrekenen op balansdatum van buitenlandse
eenheden, luidende in vreemde valuta, wordt niet afgedekt. Het gebruik van financiële instrumenten
is gericht op het afdekken van renterisico's, prijsrisico's op goederentransacties en het afdekken van
valutarisico's voor specifieke transacties. Ahold gebruikt deze instrumenten niet voor speculatie of
handelsdoeleinden. Waardeverschillen voortkomende uit deze instrumenten worden uitgesteld tot
het moment van realisatie.
