offer ter grootte van 118 miljoen op de
11 3/4% obligaties Purity Supreme Super
markets, een dochteronderneming van
Stop Shop. De tender werd op 1 novem
ber 1996 met succes voltooid, toen 92,3%
van deze obligaties werd afgelost tegen
107 3/4%. Om de aflossing van de obligaties
te financieren, alsmede andere reeds
bestaande schulden van Stop Stop te
herfinancieren, werd op 28 november
1996 door Ahold USA Holdings, Inc. een
10-jarige Euro-obligatie van f 500 miljoen
uitgegeven, tegen 6,25%, gegarandeerd
door Koninklijke Ahold.
Op 18 december 1996 werd een nieuwe
zevenjarige multicurrency doorlopende
kredietfaciliteit van 1 miljard afgesloten
ter vervanging van een soortgelijke faciliteit
van 400 miljoen van Koninklijke Ahold
en diverse bestaande bankfaciliteiten van
Stop Shop. Terwijl over opgenomen
bedragen in het kader van deze faciliteit
variabele rente verschuldigd is, werd 500
miljoen ingeruild voor een vast percentage
gedurende een periode van vijf jaar,
eindigend op 18 december 2001.
Stop Shop voltooide met succes de
verkoop van niet-strategisch onroerend
goed voor een bedrag van ongeveer
100 miljoen. De opbrengst van deze
verkoop werd samen met andere
beschikbare fondsen gebruikt voor het
aflossen van Stop Shop's hypothecaire
lening van 200 miljoen met een rente
van 10 V8%.
Op 23 december 1996 voltooide Ahold
de acquisitie van 50% van de stemgerech
tigde aandelen van Bomprego in Brazilië,
voor BRL 285 miljoen (f 475 miljoen).
Deze transactie werd gefinancierd uit
beschikbare middelen.
De neerwaartse trend van de kortetermijn-
guldenrente zette zich in de loop van
het jaar voort, met als gevolg een licht
positieve invloed op de rentelasten. Met
rente-opties heeft Ahold een gedeelte van
zijn verplichtingen ingedekt tegen rente
stijgingen. De tarieven voor Ahold's US
dollar-leningen worden vrijwel geheel op
een vaste rentevoet gehandhaafd.
Invloed valutaschommelingen
Met name de schommelingen in de koers
van de dollar ten opzichte van de gulden
zijn van invloed op de geconsolideerde
cijfers van Ahold. Bij het bepalen van de
resultaten wordt bij de omrekening een
gemiddelde koers per kwartaal gehanteerd.
Voor het gehele jaar resulteerde dit in een
gemiddelde omrekenkoers van f 1,69 tegen
f 1,61 in 1995. Dit verschil had een positief
effect van circa f 15,0 miljoen op het gecon
solideerde resultaat na belastingen.
Bij de balansopstelling wordt de dollar
koers per balansdatum gehanteerd. Eind
1996 bedroeg deze koers f 1,75 tegen f 1,60
in 1995. Deze koersontwikkeling had tot
gevolg dat een bedrag van f 96 miljoen ten
gunste van het eigen vermogen is gebracht.
Een overzicht van de in 1996 en in
1995 gehanteerde omrekenkoersen is
opgenomen op pagina 48.
Het valutarisico ten aanzien van het
omrekenen op balansdatum van buiten
landse eenheden, luidende in vreemde
valuta, wordt niet afgedekt.
Voor het afdekken van renterisico's,
prijsrisico's op goederentransacties en het
afdekken van valutarisico's voor specifieke
transacties, wordt gebruik gemaakt van
hiervoor geëigende financiële instrumenten.
Giant-medewerkers zijn altijd bereid de klant
te helpen met het inladen van de boodschappen
in de auto.
35
