'f
Hfine
24 Kapitaals- en vermogensstructuur
Het kan de klanten niet zijn
ontgaan dat BI-LO bieren wijn aan
het assortiment heeft toegevoegd.
Hieronder volgt een geschematiseerde balansopstelling ultimo 1981, vergeleken met die van 1980.
Balans (xfl miljoen)
Kapitaalsstructuur
Het vast kapitaal steeg in 1981 met 43tot een
totaal van f749 miljoen. Van het totale kapitaal
is het vast kapitaal toegenomen van 42% ultimo
1980 tot 45% ultimo 1981.
De investeringen in materiële activa bedroegen
in 1981 f254 miljoen; dit is ruim het dubbele
van dat in 1980, toen dit cijfer f 122 miljoen was.
Van dit bedrag werd f 91 miljoen in Nederland
geïnvesteerd en van de f 163 miljoen in het bui
tenland f119 miljoen bij Giant Food Stores.
De afschrijvingen waren in 1981 f74 miljoen,
ruim 19% hoger dan in 1980,toen dezef62 mil
joen beliepen. Per saldo steeg de post materiële
activa bijna 41 tot f 627 miljoen.
De investeringen voor 1982 worden geraamd op
ruim f 150 miljoen, waarvan circa f 100 miljoen
in Nederland. Rekening houdend met de ver
wachte cash flow over 1982 zullen voor deze
investeringen en ter versterking van de
liquiditeitspositie leningen worden aangetrok
ken ter grootte van 30 a 40 miljoen. Voor een
deel van deze leningen zijn reeds afspraken
gemaakt welk bedrag begin 1982 zal worden
opgenomen.
De immateriële activa verdubbelden zich in
1981 tot f79 miljoen. De stijging kwam nage
noeg geheel voor rekening van Giant Food
Stores.
De deelnemingen zijn met f35 miljoen op het
zelfde niveau gebleven als vorig jaar.
De post leningen u/g bedroeg bijna f 8 miljoen
en bleef daarmee ook nagenoeg op het niveau
van het voorafgaande jaar. De vlottende activa
bedroegen ultimo 1981 f899 miljoen tegenover
f725 miljoen in 1980, derhalve een toename van
24%. Een belangrijk deel van de stijging is een
gevolg van de overname van Giant Food Stores.
De post voorraden is 27% hoger geworden en
bedroeg f517 miljoen tegenover f407 miljoen
ultimo 1980. In deze voorraden is begrepen een
extra voorraad ter grootte van ongeveer f 45 mil
joen in verband met de accijnsverhoging op bier
en frisdranken.
De vorderingen zijn 59% gestegen van f74 mil
joen naar f118 miljoen. Hierin steeg de post
handelsdebiteuren met ruim 25% van f31 mil
joen naar f39 miljoen. In de overige vorderingen
is een bedrag opgenomen ter voor-financiering
van onroerend goed bij BI-LO.
De liquide middelen stegen met bijna 9%. De
omvang was ultimo 1981 f265 miljoen tegen
over f243 miljoen ultimo 1980. Van dit liquidi
teitssaldo dient voor 1981 f 105 miljoen aange
merkt te worden als gebonden geldmiddelen in
de filialen; voor 1980 bedroeg dit cijfer f80 mil
joen. Tevens dient rekening te worden gehouden
met de omstandigheid dat aan het einde van het
jaar steeds enige vertraging ontstaat in het
betalingsverkeer. Deze achterstand is ultimo
1981 geraamd op f 40 miljoen, terwijl voor 1980
de raming f 56 miljoen bedroeg. Na correctie van
de liquide middelen met deze twee aspecten is
ultimo 1981 het beschikbare saldo vrije liquide
middelen f 120 miljoen tegenover f 107 miljoen
ultimo 1980; derhalve een stijging van 12%.
Activa
1981
1980
Passiva
1981
1980
bedrag
bedrag
bedrag
bedrag
Vast kapitaal
749
45,4
525
42,0
Eigen vermogen
443
26,9
393
31,4
Vlottend kapitaal
899
54,6
725
58,0
Vreemd vermogen
- lange termijn
287
17,4
196
15,7
- korte termijn
918
55,7
661
52,9
Totaal
1.648
100,0
1.250
100,0
Totaal
1.648
100,0
1.250
100,0
