De investeringen in gebouwen/terreinen zijn
globaal als volgt:
winkelpanden f 6.969.000, wegrestaurants
f 4.585.000, recreatiegebouwen f 1.369.000,
produktiegebouwen f 1.374.000,
diversen f335.000.
De investeringen in inrichting/inventaris hebben
betrekking op:
aanvullende bouwkosten filialen f3.984.000, inrich
ting/inventaris filialen f27.558.000, aanvullende
bouwkosten restaurants f 530.000, inrichting/
inventaris restaurants f4.507.000.
De investeringen in de overige duurzame pro-
duktiemiddelen kunnen als volgt worden gespecifi
ceerd:
inrichting/machines distributiecentra f7.290.000,
inrichting/machines produktiebedrijven f8.524.000,
vervoermiddelen f 1.275.000, kantoorinrichting/
inventaris f933.000, diversen f301.000.
Immateriële activa
De post immateriële activa heeft geheel betrek
king op Bi-Lo. Op basis van de overnamebalans per
22 augustus 1977 werd het verschil tussen kostprijs en
eigen vermogen vastgesteld op f 60.285.000, inclusief
de kosten verbonden aan de transactie. Een bedrag
van f 55.819.000 werd opgevoerd als geactiveerde
huren, zijnde de contante waarde van het verschil
tussen de actuele huurwaarde van de door Bi-Lo ge
huurde panden en de overeengekomen huur. Aange
nomen mag worden dat dit bedrag grotendeels ten
laste van de toekomstige fiscale winsten van Bi-Lo
kan worden gebracht.
Het resterende bedrag werd als goodwill opge
nomen.
Over het jaar 1977 werd, vanaf 22 augustus 1977,
naar rato op de immateriële activa afgeschreven.
Deelnemingen
De post deelnemingen verminderde met
f 1.200.000 preferente aandelen Family Food, welk
belang in 1977 werd overgedragen.
De vorderingen op deelnemingen daalden met
f38.000.
Het belang in de onroerende goederen maat
schappijen bleef ongewijzigd op f28.300.000, waarvan
f25.800.000 betrekking heeft op een 50% belang en
f2.500.000 (Eehom) op een 100% belang. In januari
1978 is het Eehorn-belang eveneens tot 50% terug
gebracht.
In de jaarrekening is een gecombineerde balans
en winst- en verliesrekening van de onroerende
goederen maatschappijen opgenomen, alsmede een
afzonderlijke balans en winst- en verliesrekening van
Eehom.
Geïnvesteerd werd in totaal
Mutaties verkopen
Afschrijvingen
Per saldo mutaties
De boekwaarde van de onroerende goederen was
ultimo 1977 f212.693.000 (vorig jaar f211.106.000).
De verzekerde waarde van de opstallen was ultimo
1977 f230 miljoen (vorig jaar f 200 miljoen).
Leningen u.g.
Ultimo 1977 bedroeg deze post f 6.407.000
(vorig jaar f 5.924.000).
Onder deze post zijn opgenomen:
leningen aan personeel (voornamelijk
financiering auto's) f 1.693.000
lening in verband met auto-leasing 1.807.000
hypotheken u.g. 640.000
overige leningen u.g. 2.267.000
f 6.407.000
Vlottend kapitaal
f 10.248.000
5.315.000
f 4.933.000
3.346.000
f 1.587.000
Voorraden
De voorraden stegen met f 84.916.000 ten
opzichte van ultimo 1976, ofwel met circa 36%.
Exclusief Bi-Lo was de stijging f 13.732.000,
ofwel circa 6% (grondstoffen daling circa 25%, gereed
produkt en handelsvoorraden stijging circa 10%,
overige voorraden stijging circa 4%).
Vorderingen
De post handelsdebiteuren steeg met circa 19%.
De overige vorderingen (voornamelijk vorderingen op
leveranciers en interest) stegen met 17%. De vooruit
betaalde kosten stegen eveneens met 17%.
Liquide middelen
Volgens de gecombineerde balans is het saldo
der liquide middelen ultimo 1977 f 156.972.000 (vorig
jaar f212.420.000). Houden wij rekening met een
bedrag van f 60.000.000 (vorig jaar f 45.500.000) geld
middelen filialen, dat als werkkapitaal moet worden
beschouwd, en met de achterstand in de betalingen
ultimo 1976 van f 10.000.000 dan resteert een bedrag
aan beschikbare liquide middelen van f96.927.000
(vorig jaar f156.920.000).
Rekening houdend met de aflossing van het
saldo met de onroerende goederen maatschappijen
van circa f3,6 miljoen, aflossing rekening-courant
pensioenfonds van circa f 3,7 miljoen, aflossing
verplichtingen leningen circa f 4,8 miljoen, is reëel
beschikbaar circa f 85 miljoen.
De investeringen voor 1978 worden geraamd op
circa f 90 miljoen, waarvan circa f 60 miljoen in
Nederland.
Rekening houdend met de cash flow over 1978
zijn de middelen ruimschoots voldoende en behoeven
geen additionele middelen te worden aangetrokken.
De staat van herkomst en besteding der middelen
is in de jaarrekening opgenomen.
20
