Kapitaals- en vermogensstructuur
15
Hieronder volgt een opstelling van de kapitaals- en vermogensstructuur ultimo
1976, vergeleken met ultimo 1975.
Overzicht 1976 1975
x f 1000 x f 1000
Vast kapitaal
Vaste activa
Deelnemingen
Leningen u.g./effecten
263.030
29.628
5.924
251.930
29.752
4.423
Vlottend kapitaal
Voorraden
Vorderingen
Gebonden geldmiddelen filialen
Overige liquide middelen*)
298.582
230.777
43.010
45.500
156.920
38,5
286.105
207.060
39.808
47.000
135.887
476.207
61,5
429.755
Totaal
774.789
100
715.860
Lang vermogen
Eigen vermogen
250.318
32,3
228.557
31,9
Voorzieningen
63.773
8,2
58.425
8,2
Leningen lange termijn
67.901
8,8
75.968
10,6
381.992
49,3
362.950
50,7
Kort vermogen
Leningen korte termijn 56.550 7,3 67.242 9,4
Vennootschapsbelasting 20.672 13.649
Overige schulden*) 315.575 272.019
392.797 50,7 352.910 49,3
Totaal 774.789 100 715.860 100
Gecorrigeerd in verband met tijdelijke achterstand betalingen ultimo:
10.000 40.000
Eigen/vreemd vermogen 0,48 0,47
Eigen vermogen/vast kapitaal 0,84 0,80
Vlottend kapitaal/kort vermogen 1,21 1,22
In bovenstaande opstelling is rekening
gehouden met de tijdelijke achterstand
in de betalingen van crediteuren die
ultimo van het jaar door de vertraging
in het betalingsverkeer is ontstaan.
Het bedrag diverse schulden is daar
door naar raming f 10 miljoen (vorig
jaar f 40 miljoen) te hoog. Het saldo
liquide middelen is dientengevolge
met een gelijk bedrag verlaagd. Het
bedrag aan geldmiddelen dat kan
worden beschouwd als werkkapitaal is
afzonderlijk opgenomen. Gevolg van
deze correcties is dat het beschikbare
saldo aan liquide middelen in boven
staande opstelling f 55,5 miljoen
(vorig jaar f 87 miljoen) lager is dan
volgens de geconsolideerde balans.
Per begin boekjaar 1976 zijn de aan
vullende bouwkosten, die voorheen di
rect ten laste van het exploitatieresultaat
zijn gebracht, alsnog geactiveerd. Voor
de motivering en de gevolgen wordt
verwezen naar de toelichting op de
jaarrekening.
Terwille van de vergelijking zijn de
cijfers van de jaarrekening 1975 aan
gepast.
V ermogensstructuur
Het lang vermogen steeg met circa
f 19 miljoen. Het kort vermogen met
circa f 40 miljoen. In procenten circa
5% resp. 11%.
Het aandeel van het lang vermogen
in het totaal vermogen daalde van
50,7% ultimo 1975 tot 49,3% ultimo
1976.
De verhouding eigen/vreemd ver
mogen steeg van 0,47 tot 0,48. De
verhouding eigen vermogen/vast kapi
taal verbeterde van 0,80 tot 0,84.
De verhouding vlottende middelen/
kort vermogen bleef nagenoeg gelijk.
Lang vermogen
Eigen vermogen
Het eigen vermogen steeg met
f 21.761.000. In de toelichting wordt
een nadere specificatie gegeven. Een
bedrag van f 1.130.000 werd recht
streeks ten gunste van de reserve ge
realiseerde waardeverschillen geboekt
wegens vermogenswinsten bij de ver
koop van onroerende goederen. Een
bedrag van f 349.000 werd daaren
tegen rechtstreeks ten laste van de
extra reserve geboekt wegens koers
verschillen bij consolidatie van buiten
landse dochterondernemingen.
Voorzieningen
De latente belastingverplichting daalde
met f 1.076.000, de overige voorzie
ningen stegen met f 6.424.000. Van dit
laatste bedrag heeft circa f 3 miljoen be
trekking op voorziening pensioenen en
wachtgelden en f 2 miljoen op een ge
vormde voorziening voor herstructure
ring produktiebedrijven.
Leningen lange termijn
Afgelost werd in het boekjaar
f 8.067.000, waarvan f 5.278.000 op
obligatieleningen en f 2.789.000 op
overige leningen.
