158 Jaarrekening - Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening
Toelichting 19
19 Liquide middelen
Ahold Jaarverslag 2004
In ruil voor de overgedragen vorderingen ontvangen de vorderingsbedrijven liquide middelen en certificaten die fractionele,
ongedeelde belangen in de door de Master Trusts gehouden vorderingen vertegenwoordigen. Sommige van die certificaten
worden verkocht aan derden-beleggers in ruil voor contanten. De vorderingsbedrijven houden andere certificaten die zijn
achtergesteld bij het belang van de derden-beleggers. De belangen die aangekocht zijn door derden-beleggers omvatten zowel
variabele beleggingscertificaten, die verhoogd kunnen worden tot een maximale aankooplimiet van USD 600 (EUR 443), als
beleggingscertificaten van USD 300 (EUR 221) met een vaste looptijd, met een gezamenlijke maximale aankooplimiet van
USD 900 (EUR 664). De kopers van de variabele certificaten zijn over het algemeen ofwel 'commercial paper conduits', ofwel
banken of andere financiële instellingen. 'Commercial paper conduits' kunnen ervoor kiezen om de belegging in een certificaat
te verhogen. Banken of andere financiële instellingen stellen onder bepaalde voorwaarden voor een afgesproken periode extra
financiële middelen beschikbaar voor de uitbreiding van het certificatenbezit.
Ultimo 2004 hadden de vorderingsbedrijven van hun belangen uit hoofde van de overeenkomsten USD 702 (EUR 518)
(ultimo 2003: USD 732 (EUR 589)) verkocht aan derden-certificaathouders. De kosten met betrekking tot de verkoop van de
vorderingen van de Master Trusts zijn gebaseerd op de bestaande tarieven voor de verkoop van A-l/P-1 door activa gedekt
schuldpapier aan commercial paper conduits, die in 2004 varieerden tussen 1,07% en USD Libor vermeerderd met kosten.
De kosten van de verkoop van de vorderingen van de Master Trusts ten aanzien van andere verkopers dan de commercial paper
conduits worden berekend op basis van USD-Libor, vermeerderd met kosten. Commercial paper conduits-kopers van variabele
certificaten zijn niet verplicht de financiering van hun aankopen van belangen in de Master Trusts voort te zetten. Indien deze
kopers de koop van de belangen van de Master Trusts niet kunnen of willen financieren met door activa gedekt schuldpapier,
worden de kosten van de verkoop van dergelijke belangen aan andere kopers gebaseerd op USD-Libor vermeerderd met een
opslag gebaseerd op de dan geldende kredietrating van Ahold.
De ontvangsten uit de overeenkomsten bedroegen in 2004 USD 16.996 (EUR 13.682) (2003: USD 16.400 (EUR 14.465); 2002:
USD 16.200 (EUR 17.084)). De verliezen in de vorm van kortingen op de ontvangen verkoopprijs van elke verkochte vordering,
die voornamelijk rente voorstellen, bedroegen in 2004 USD 17 (EUR 14) (2003: USD 24 (EUR 21); 2002: USD 22 (EUR 23)).
Deze verliezen worden in de geconsolideerde winst- en verliesrekening verwerkt onder de post Rentelasten.
2 januari
2005
28 december
2003
Kasgelden
Banktegoeden
Kortetermijnbeleggingen en termijndeposito's
307
360
2.603
3.270
2.342
3.340
392
606
Van het saldo liquide middelen was ultimo 2004 EUR 92 (2003: EUR 80) niet vrij beschikbaar. Hiervan had EUR 74 (ultimo
2003: 80) betrekking op aangehouden liquide middelen voor regelingen voor beroepsongevallenverzekering in de Verenigde
Staten. EUR 18 betrof geldmiddelen die dienen als onderpand voor kredietbrieven.
